截至今年8月底，我國汽車零部件上市公司已陸續(xù)公布了今年上半年的業(yè)績報告，為了讓讀者對零部件上市公司在上半年的營業(yè)狀況有較全面的了解，本刊編輯通過對一些企業(yè)的財報新聞進(jìn)行匯總，對其各自的營收及利潤狀況進(jìn)行盤點，并對一些上市公司結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢、市場環(huán)境等方面因素進(jìn)行分析。
上半年汽車零部件企業(yè)效益仍向好
2014年的汽車零部件行業(yè)的銷售收入達(dá)到2.9萬億元，同比增長13%。而2014年的汽車零件企業(yè)利潤表現(xiàn)也明顯改善，利潤2,150億元，較2013年增幅16%。2015年1～7月汽車零部件企業(yè)的收入和成本均保持增長較好，利潤同比增13%。其中的增值稅和主營稅金均增長較好。
表 2015年1～7月汽車零部件企業(yè)效益情況（單位：億元）
上半年的整車企業(yè)效益差，這也是整車企業(yè)的壓力承受較多，但還沒有轉(zhuǎn)到汽車零部件企業(yè)。尤其是隨著生產(chǎn)價格指數(shù)(PPI)持續(xù)40個月同比持續(xù)下跌，生產(chǎn)成本下降在零部件行業(yè)體現(xiàn)的較充分，整車企業(yè)要求零部件企業(yè)降價的措施會進(jìn)一步加大，汽車零部件的稅收的利潤也是會明顯下降的。
風(fēng)帆股份上半年凈利9,976萬元 同比增長37%
2015年，風(fēng)帆股份加大對汽車起動電池市場銷售的支持力度，電池銷量較上年同期大幅增長，從而使公司營業(yè)收入、利潤總額，以及凈利潤相應(yīng)增長。上半年，風(fēng)帆股份實現(xiàn)凈利潤9,975.81萬元，同比增長36.87%。每股收益0.19元；公司實現(xiàn)營業(yè)收入30.43億元，同比增長7.53%。
華域汽車半年盈利25.83億元 同比增13%
得益于內(nèi)外飾業(yè)務(wù)出色表現(xiàn)助力公司收入利潤平穩(wěn)增長。華域汽車上半年實現(xiàn)營業(yè)收入400.33億元，同比增長8.65%，歸母凈利25.83億元，同比增長12.56%。分業(yè)務(wù)類別看，內(nèi)外飾件業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，實現(xiàn)收入284.8億元，同比增長12.60%；歸屬母公司凈利潤貢獻(xiàn)為12.3億元，同比增長9.65%。內(nèi)外飾業(yè)務(wù)是公司主要的收入和利潤來源，2015年上半年該項業(yè)務(wù)收入和歸母凈利占總收入和總歸母凈利的71.14%和47.42%。在上半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，國內(nèi)乘用車增速下降的大環(huán)境下，內(nèi)外飾業(yè)務(wù)出色表現(xiàn)助力公司收入和利潤平穩(wěn)增長。
云內(nèi)動力公布半年財報 凈利潤9,635萬元 同比增12%
云內(nèi)動力近日公布的中報顯示，2015年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入145,120.50萬元，同比增長21.41%，歸屬于上市公司股東的凈利潤9,634.64萬元，同比增長12.06%。
在同日披露的業(yè)績預(yù)告中，云內(nèi)動力預(yù)計，今年前三季度公司盈利1.36億～1.57億元，同比增長30%～50%。究其原因，云內(nèi)動力表示，車用柴油機(jī)行業(yè)從今年1月份開始實施國Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)，加之公司加大了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度，加快了產(chǎn)品創(chuàng)新升級，通過調(diào)整營銷策略，提升售后服務(wù)質(zhì)量等措施，公司產(chǎn)品盈利能力得以進(jìn)一步提升。
風(fēng)神輪胎上半年利潤下降20%
近日，風(fēng)神輪胎股份有限公司公布了2015年半年度報告。上半年，風(fēng)神輪胎營業(yè)收入、凈利潤等主要業(yè)績數(shù)據(jù)同比均大幅下降。
數(shù)據(jù)顯示，上半年，該公司營業(yè)收入為33.04億元，同比減少17.37%。其中，風(fēng)神輪胎在國內(nèi)市場營業(yè)收入為16.31億元，同比減少26.32%；國外市場營業(yè)收入為15.50億元，同比減少11.93%。此外，公司歸屬上市公司股東的凈利潤為1.47億元，同比減少20.84%。
雙錢集團(tuán)上半年虧損超1億元
8月25日，雙錢集團(tuán)股份有限公司公布了2015年半年度報告。數(shù)據(jù)顯示，上半年，該集團(tuán)營業(yè)收入為58.57億元，同比減少16.34%；歸屬上市公司股東的凈利潤為-9,143萬元，同比減少154.82%。扣除非經(jīng)常性損益后，其凈利潤為-1.1億元，同比降幅達(dá)188.49%。下表為賽輪金宇公布的上半年主要財務(wù)數(shù)據(jù)。
據(jù)悉，上半年，雙錢集團(tuán)主營的輪胎業(yè)務(wù)營收為41.15億元，同比下降34.59%，毛利率為12.67%。
該公司計劃2015年全鋼胎銷量 745 萬條，銷售收入比上年增加5%以上。截止2015年6月30日，其全鋼胎銷量為301.81萬條，同比減少8.06%。
賽輪金宇輪胎利潤大降近50%
近日，賽輪金宇集團(tuán)股份有限公司公布了2015年半年度報告。數(shù)據(jù)顯示，上半年，該集團(tuán)營業(yè)收入為45.47億元，同比減少7.43%；歸屬上市公司股東的凈利潤為1.05億元，同比減少46.87%?？鄢墙?jīng)常性損益后，其凈利潤同比降幅達(dá)48.66%。
上半年，賽輪金宇在國內(nèi)市場營業(yè)收入為8.53億元，同比減少18.81%；外銷營業(yè)收入為31.48億元，同比增加14.92%。
一汽富維上半年實現(xiàn)營業(yè)收入51.09億元
2015年上半年一汽富維實現(xiàn)營業(yè)收入51.09億元，同比減少8.43%。主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品看，汽車保險杠實現(xiàn)收入11.38億元，同比增長7.75%；汽車車輪實現(xiàn)收入35.36億元，同比減少13.89%。公司汽車車輪業(yè)務(wù)收入下滑是公司上半年收入同比下滑的主要原因。
威孚高科上半年凈利10.5億元 同比增長24%
8月25日，威孚高科發(fā)布半年報顯示，公司實現(xiàn)凈利潤10.5億元，同比增長24%；其中，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約為8.8億元，同比增長7.6%，約占其全年盈利預(yù)測的50%，基本符合預(yù)期；公司主營業(yè)務(wù)收入33.9億元，同比下滑4%，主要是受國內(nèi)重卡行業(yè)下滑拖累；主營業(yè)務(wù)毛利率約為22%，同比下滑2.4個百分點；期間費用率約為11.2%，同比下降1.5個百分點；此外，公司投資收益達(dá)到7.82億元，同比增長46%，主要原因是控股公司博世汽柴以及中聯(lián)電子凈利潤取得穩(wěn)健增長，以及公司在報告期內(nèi)出售了天奇股份的部分股權(quán)，確認(rèn)了約1億元的一次性投資收益。
受國Ⅳ升級帶動，公司上半年的汽車尾氣后處理系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入同比大幅增長57%，達(dá)到12.6億元，占公司主營業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到37%；此外，威孚的控股公司博世汽柴凈利潤同比增長13%，達(dá)到12.4億元。但受重型載貨車市場上半年下滑33%拖累，公司的傳統(tǒng)燃油噴射系統(tǒng)收入下滑24%，至18億元，抵消了大部分國Ⅳ升級所帶來的紅利。
濰柴動力上半年凈利潤9.69億元 同比下降74.26%
8月28日，濰柴動力股份有限公司發(fā)布2015半年度報告。報告顯示，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約為364.55億元，同比增長6.87%。歸屬于上市公司股東的凈利潤約為9.69億元，同比下降74.26%。
報告期內(nèi)，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、固定資產(chǎn)投資增速回落、制造業(yè)發(fā)展不景氣，以及國Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)實施刺激提前消費等多重因素影響，國內(nèi)重卡市場持續(xù)低迷，銷量大幅下滑，共實現(xiàn)銷售29.55萬輛，同比下降31.13%。受此影響，報告期內(nèi)，濰柴共銷售重卡用發(fā)動機(jī)6.49萬臺，同比下降61.5%，在總質(zhì)量14噸以上重型載貨車市場配套占有率達(dá)22.0%，在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先優(yōu)勢；濰柴控股子公司陜西重型汽車有限公司上半年共銷售重型卡車2.79萬輛，同比下降43.6%，繼續(xù)保持國內(nèi)重卡行業(yè)前列；控股子公司陜西法士特齒輪有限責(zé)任公司共銷售變速器22.93萬臺，同比下降41.3%，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。
福耀玻璃上半年凈利12億元 同比增16%
近日，福耀玻璃發(fā)布2015半年度報告。報告顯示，因功能化玻璃（如包邊、全景天窗、鍍膜玻璃等）的業(yè)務(wù)收入大幅增長，福耀玻璃上半年實現(xiàn)凈利潤12.16億元，同比增長16%，每股收益0.54元；福耀玻璃營業(yè)收入為65.91億元，同比增長6.64%，完成全年計劃的46.08%。
駱駝上半年凈利降16.6%
近日，駱駝股份半年報顯示，2015年1～6月凈利2.42億元，同比下降16.6%，2014年中期凈利則同比上升46.42%；公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.46億元，同比僅上漲0.08%。
上半年零部件企業(yè)利潤分析
筆者在統(tǒng)計的部分上市汽車零部件企業(yè)中，上半年零部件企業(yè)凈利潤漲跌均半。其中，凈利潤上揚的企業(yè)中，增長較為顯著的是風(fēng)帆股份、中鼎股份，其上半年凈利潤分別同比增長36.9%和35.1%。
營收規(guī)模最大的華域汽車，今年上半年業(yè)績增長穩(wěn)定。其凈利潤實現(xiàn)25.83億元，較去年同期22.93億元相比，上漲了12.6%；營業(yè)收入實現(xiàn)100.33億元，同比上漲8.7%。其營業(yè)收入和凈利潤增長幅度均高于汽車零部件企業(yè)的整體水平。
盈利能力較強(qiáng)的威孚高科和福耀玻璃，兩家企業(yè)上半年凈利率分別達(dá)30.9%和18.4%。威孚高科在營業(yè)收入同比下跌3.9%的情況下，凈利潤同比上漲24.4%至10.46億元；福耀玻璃營收、凈利潤分別同比增長6.6%和16.0%至65.91億元和12.16億元。
去年上半年利潤規(guī)模最高的濰柴動力今年上半年凈利潤下跌3/4（74.3%），由37.65億元同比暴跌降至9.69億元，低于華域汽車、威孚高科和福耀玻璃。不過從營收規(guī)模來看，濰柴動力（364.55億元）僅低于華域汽車。其利潤的驟降與受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、固定資產(chǎn)投資增速回落、制造業(yè)發(fā)展不景氣的影響有關(guān)，此外國Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)實施刺激提前消費，其重型載貨車用發(fā)動機(jī)銷售同比大幅下滑也直接影響了濰柴動力的凈利潤。
在上半年業(yè)績下跌的企業(yè)中，僅有雙錢股份出現(xiàn)了虧損，受市場的嚴(yán)峻形勢和行業(yè)的激烈競爭的影響，其今年上半年虧損了0.91億元，而去年同期凈利潤實現(xiàn)1.67億元。同時，其營業(yè)收入也出現(xiàn)了下跌，較去年同期70.00億元相比，下滑了16.3%至58.57億元。
此外凈利潤同比下滑較為明顯的還有賽輪金宇，今年上半年其凈利潤跌幅均超四成。
零部件企業(yè)需轉(zhuǎn)型穩(wěn)步發(fā)展
據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)績預(yù)告顯示，“調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)”是大部分汽車零部件上市公司利潤增長的主基調(diào)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、實施一系列降本增效措施、積極拓展合資和自主整車客戶業(yè)務(wù)以及加強(qiáng)國際合作和海外并購，越來越多的中國零部件企業(yè)正在由“增量”向“提質(zhì)”轉(zhuǎn)變。如華域汽車將“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整”上升至“優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局”，成為其戰(zhàn)略調(diào)整的核心。又如東安動力以“新拓市場逐步填補傳統(tǒng)市場”，市場結(jié)構(gòu)由單一的傳統(tǒng)微客向高端微客、MPV和輕型載貨車過渡。
其次，部分汽車零部件企業(yè)經(jīng)營范圍擴(kuò)大，進(jìn)行了轉(zhuǎn)型，新增了其他業(yè)務(wù)。如猛獅科技上半年新興市場開拓取得進(jìn)展，銷售額上漲，下屬2家全資子公司正式取得生產(chǎn)許可證，產(chǎn)能預(yù)期與銷售恢復(fù)情況相適應(yīng)。又如順榮三七的主營業(yè)務(wù)已由單一的汽車塑料燃油箱制造轉(zhuǎn)變?yōu)橄冗M(jìn)的生產(chǎn)制造與現(xiàn)代文化創(chuàng)意并行的雙主業(yè)。
另外，近年來，不斷探索改革，擴(kuò)大市場份額，“走出去”成為汽車零部件企業(yè)的選擇。很多中小零部件企業(yè)借助上市公司平臺，加快對海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并購。如中鼎股份收購歐洲密封件領(lǐng)軍企業(yè)德國KACO公司，積極整合國際技術(shù)資源，設(shè)立歐洲研發(fā)中心和美國研發(fā)中心，實現(xiàn)與全球整車廠零距離合作。另外，汽車零部件企業(yè)還紛紛搭上互聯(lián)網(wǎng)快車，諸葛修車網(wǎng)等一系列B2B網(wǎng)站取得不錯業(yè)績。據(jù)相關(guān)汽車零部件市場供需與投資策略研究報告顯示，在這樣的背景下，汽車零部件企業(yè)上半年業(yè)績穩(wěn)步上漲。
對此，相關(guān)行業(yè)專家表示，上半年汽車零部件公司業(yè)績總體表現(xiàn)不錯。一方面，由于零部件公司的供貨價格在一季度就已確定，所以汽車銷量下行對于其影響不大；另一方面，在目前的情況下，汽車零部件的收益只會越來越薄，新增成長性、回報率高的業(yè)務(wù)，可以穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營。因此不少零部件企業(yè)都在做外延式的并購，擴(kuò)大經(jīng)營范圍，對其業(yè)績也會起到積極作用。同時，隨著汽車行業(yè)對于新技術(shù)、核心零部件的依賴程度增強(qiáng)，主機(jī)廠要求核心零部件供應(yīng)商降低價格的籌碼并不多，因此從供應(yīng)商處獲得利潤空間的難度非常大。在技術(shù)門檻較低、需求量較大的非核心零配件上，車企已經(jīng)有意識的開始將大量訂單向一些已經(jīng)完成相關(guān)技術(shù)攻克、質(zhì)量較為穩(wěn)定的本土零部件企業(yè)轉(zhuǎn)移。因此，零部件企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與整車企業(yè)的協(xié)同合作，共同應(yīng)對市場的挑戰(zhàn)。
