【存量激活】后市場(chǎng)不斷規(guī)范。政策方面:中國(guó)首個(gè)輪胎售后服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始起草;京津冀協(xié)同地方標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布,大型停車(chē)場(chǎng)將推廣ETC收費(fèi)系統(tǒng);汽車(chē)售后服務(wù)等系列國(guó)標(biāo)正在醞釀。公司方面:力帆簽約阿里,年內(nèi)擬推100家售后網(wǎng)點(diǎn)上線;上海交通委收編滴滴快的。
【技術(shù)創(chuàng)新】新能源政策不斷加碼,車(chē)企表現(xiàn)良好。政策支持:北京將發(fā)布充電設(shè)施規(guī)劃,新建建筑預(yù)裝充電樁;《新建純電動(dòng)乘用車(chē)企業(yè)管理規(guī)定》發(fā)布,2015年7月10日起施行。公司層面:宇通客車(chē)5月銷(xiāo)售4426輛,同比增長(zhǎng)9.55%;比亞迪:非公開(kāi)發(fā)行A股股票不超過(guò)26132萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)不低于57.4元/股;江淮汽車(chē)5月實(shí)現(xiàn)整車(chē)銷(xiāo)售46912輛,同比增加50.69%。
【消費(fèi)升級(jí)】傳統(tǒng)車(chē)企壓力大,SUV市場(chǎng)表現(xiàn)良好。行業(yè)數(shù)據(jù):5月中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為57.3%。行業(yè)層面:天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)平行進(jìn)口汽車(chē)試點(diǎn)啟動(dòng)。公司層面:長(zhǎng)城汽車(chē)5月實(shí)現(xiàn)整車(chē)銷(xiāo)售65400輛,同比增加26.16%;長(zhǎng)安汽車(chē)5月實(shí)現(xiàn)整車(chē)銷(xiāo)售218155輛,同比增加0.34%;上汽集團(tuán)5月實(shí)現(xiàn)整車(chē)銷(xiāo)售434389輛,同比減少4.51%。
本周新車(chē)上市
本周共有12款新車(chē)上市。是比亞迪唐等。
本周市場(chǎng)回顧
本周汽車(chē)板塊強(qiáng)勢(shì)上漲,表現(xiàn)好于大盤(pán)。汽車(chē)與汽車(chē)零部件指數(shù)上漲10.15%,跑贏滬深300指數(shù)2.1個(gè)百分點(diǎn)。分板塊中,各板塊漲幅不一,商用載貨車(chē)板塊漲幅最大。分主題看,汽車(chē)電子大幅上漲。本周整車(chē)估值小幅上漲,零部件估值小幅上漲。
投資建議
短期建議:后市場(chǎng)規(guī)范政策出臺(tái)和新能源配套政策出臺(tái)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。全年我們看好三條主線,具體為:1)存量激活組合:“金固股份”、“隆基機(jī)械”、“德聯(lián)集團(tuán)”;2)技術(shù)創(chuàng)新組合:“比亞迪”、“宇通客車(chē)”、“亞太股份”;3)消費(fèi)升級(jí)組合:“長(zhǎng)城汽車(chē)”、“長(zhǎng)安汽車(chē)”、“江鈴汽車(chē)”。
