市場即將突破千億，又經(jīng)歷了一輪整合，但LED照明行業(yè)“增收不增利”的困局依然存在。
在2月19日舉行的高工產(chǎn)研新興產(chǎn)業(yè)投資策略會上，高工LED產(chǎn)業(yè)研究所所長張宏標(biāo)認(rèn)為，今年LED照明行業(yè)將進入新一輪黃金期。他昨天向《第一財經(jīng)日報》記者表示，LED照明的性價比已經(jīng)達到市場普及的臨界點，加上白熾燈大規(guī)模淘汰，今年中國LED室內(nèi)和戶外照明的市場規(guī)模將有望首次突破1000億元。
繼德豪潤達兼并雷士、三安光電(行情 股吧 買賣點)收購臺灣璨圓后，最近同方股份(600100.SH)又準(zhǔn)備收購真明麗(01868.HK)，今年LED行業(yè)整合的力度將比去年更大。而今年春節(jié)前后，國內(nèi)LED芯片龍頭三安光電完成增發(fā)，擬將LED芯片產(chǎn)能再擴大一倍，預(yù)期一些小的芯片廠將被擠掉。
張宏標(biāo)預(yù)計，上游加快優(yōu)勝劣汰、下游照明需求擴張、行業(yè)兼并重組加速將是LED照明行業(yè)2014年的三大看點和投資機會。
室內(nèi)照明需求持續(xù)擴大
隨著價格下降、質(zhì)量提升，LED照明已經(jīng)開始進入尋常百姓家。
“LED照明的性價比，已經(jīng)被市場接受，產(chǎn)生了實際需求，不用靠政府推動。白熾燈淘汰起了促進作用。”張宏標(biāo)說，去年達到臨界點，今年更明顯，市場將快速發(fā)展。
過去兩年，LED照明的價格下跌了60%~80%，今年價格將繼續(xù)下跌，但跌幅會收窄。目前市面上，低端的LED燈比節(jié)能燈更便宜。
高工LED的研究數(shù)據(jù)顯示，去年國內(nèi)LED應(yīng)用市場規(guī)模達2081億元，其中室內(nèi)照明占30%；到2015年，室內(nèi)照明的占比將進一步提升到41%。室內(nèi)照明成為中國LED應(yīng)用市場成長的最大推力之一。
而各國陸續(xù)大規(guī)模淘汰白熾燈，促進了LED在室內(nèi)照明中的應(yīng)用。高工產(chǎn)業(yè)研究院院長張小飛估計，全球今年5億~10億只白熾燈的替代需求，以一只LED球泡燈3~5美元算，也是不小的市場。
因此，中國LED照明的出口也在快速增長。張宏標(biāo)透露，去年中國首次出現(xiàn)LED照明出口額超10億元的企業(yè)。去年LED照明出口額超1億元的中國企業(yè)有50家，預(yù)計今年將超過100家。去年LED照明出口額超1000萬元的中國企業(yè)有500家，預(yù)計今年達800家以上。
行業(yè)整合浪潮更兇猛
目前國內(nèi)有LED封裝企業(yè)1500家，LED應(yīng)用的企業(yè)13000家。由于競爭激烈、價格下降，去年LED行業(yè)就出現(xiàn)“增收不增利”的現(xiàn)象。在迎來黃金期的今年，這一局面能改變嗎？
“今年還會出現(xiàn)這樣的情況，但會好轉(zhuǎn)”。張宏標(biāo)認(rèn)為，同時行業(yè)整合加速：市場變熱，沒來得及增加供應(yīng)的企業(yè)，就會去收購；一些去年洽購的項目，今年也會落地。
春節(jié)前，同方股份公告，擬以7億元收購真明麗51%的股權(quán)。這與德豪潤達兼并雷士照明異曲同工。張小飛認(rèn)為，只是德豪潤達看中的是雷士在國內(nèi)的渠道，而同方股份看中的是真明麗在海外的渠道。
總部位于廣東省江門市的真明麗，是LED燈飾的出口大戶，曾占全球LED燈飾市場50%的份額。張小飛向《第一財經(jīng)日報》記者說，同方過去在LED芯片上投入很大，如今收購真明麗，是為了打通下游“出?？?rdquo;。
而三安光電今年春節(jié)前后順利完成新一輪增發(fā)，融資33億元，擬將現(xiàn)在LED芯片產(chǎn)能擴大約一倍。張小飛認(rèn)為，一方面是市場需求拉動，另一方面三安也想擠掉小企業(yè)。
張宏標(biāo)預(yù)計，今年LED上、中、下游都會有兼并重組，上市公司、國有企業(yè)將是主體。
而LED芯片汰弱留強的趨勢明顯。目前全國有50多家LED芯片企業(yè)，由于大型企業(yè)繼續(xù)擴張，小企業(yè)面臨經(jīng)營壓力。去年，大連路美、藍寶等已退出LED芯片行業(yè)。
藍寶石的過剩風(fēng)險
LED高速發(fā)展的同時，藍寶石襯底等配套概念也受蘋果下一代手機IPhone6將使用的傳聞影響，刮起一股資本市場的熱潮。但是，張小飛在接受本報記者采訪時認(rèn)為，藍寶石應(yīng)用于下一代智能手機，仍處于導(dǎo)入階段，沒有批量使用。
據(jù)高工LED研究所的初步統(tǒng)計，中國LED藍寶石襯底的行業(yè)規(guī)模將從2013年的不到15億元，增長到2014年的20億元左右。張宏標(biāo)預(yù)計，LED藍寶石襯底去年國內(nèi)需求2300萬片，國內(nèi)供應(yīng)超過一半；今年需求將達到3300萬片，國內(nèi)供應(yīng)占比將上升至65%~70%。
盡管如此，國內(nèi)藍寶石的產(chǎn)能仍然過剩。張宏標(biāo)透露，目前國內(nèi)藍寶石襯底的產(chǎn)能8000萬片，到2014年年底將擴大到上億片，超過3300萬片的總需求量。
“藍寶石應(yīng)用于智能手機還只是一個概念”，張宏標(biāo)說，一旦蘋果應(yīng)用，其他品牌的高端手機也會應(yīng)用。“這既是機會，也有風(fēng)險”，他說，蘋果是否應(yīng)用、國內(nèi)藍寶石企業(yè)能否提供適用的產(chǎn)品、手機企業(yè)是否接受，都要畫一個問號。
