照明端需求的持續(xù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)2013年LED行業(yè)進(jìn)入單向上升通道。隨著白熾燈使用的進(jìn)一步限制和LED照明產(chǎn)品價(jià)格的下降，LED 照明迎來(lái)了迅速發(fā)展的機(jī)遇。近期，各大晶片龍頭廠商平均稼動(dòng)率幾乎滿載，其中四元高亮度LED稼動(dòng)率達(dá)100%、藍(lán)光LED稼動(dòng)率則突破90%，生產(chǎn)線將加班趕工因應(yīng)，淡季加班的情景，再度重現(xiàn)2009年、2010年盛況。綜合(行情 專區(qū))各大廠商和調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)LED照明的出貨規(guī)模將超過100%的增長(zhǎng)，相關(guān)公司也有望獲得超預(yù)期收益。
行業(yè)景氣度持續(xù)轉(zhuǎn)暖
這一輪市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)好的端倪出現(xiàn)在去年年底。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的LED企業(yè)營(yíng)收，歷來(lái)是LED行業(yè)景氣度的指標(biāo)。雖然12月為傳統(tǒng)意義上的淡季，但是LED產(chǎn)業(yè)鏈中芯片營(yíng)收去年12月份同比增長(zhǎng)59%，封裝整體營(yíng)收53%，億光、隆達(dá)、晶電等主流大公司的營(yíng)收更是出現(xiàn)了喜人的態(tài)勢(shì)。
封裝大廠中，億光12月營(yíng)收為22.6億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)幅度高達(dá)70%，而隆達(dá)電子受益于筆記本電腦的訂單回溫、韓系手機(jī)廠商閃光燈以及電視背光需求提升，12月營(yíng)收為10.97億新臺(tái)幣，較11月環(huán)比下滑5.84%，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)到55%。芯片大廠中，晶電12月份營(yíng)收達(dá)到20.47億新臺(tái)幣，環(huán)比略降1.36%，同比增長(zhǎng)達(dá)到78.8%。受益于照明和背光源的訂單，億光公司預(yù)計(jì)今年1季度的出貨量將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。
龍頭廠商晶電坦言，去年第4季、今年第1季的訂單能見度都比預(yù)期好很多，晶電第1季四元高亮度LED磊晶制程已經(jīng)滿載，明顯優(yōu)于往年60~70%水準(zhǔn)，而藍(lán)光LED 稼動(dòng)率也超過90%，甚至過年也將加班趕工，整個(gè)第1季都可維持滿載盛況，景氣能見度較預(yù)期為佳。
從近期的技術(shù)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，LED照明技術(shù)的長(zhǎng)足進(jìn)步使得生產(chǎn)成本進(jìn)一步降低，從而有望吸引更多的普通消費(fèi)者。據(jù)了解，當(dāng)前LED照明產(chǎn)品光源光效已經(jīng)可以達(dá)到200lm/w 以上。同時(shí)，市場(chǎng)終端照明產(chǎn)品的售價(jià)已經(jīng)持續(xù)下降，歐司朗、科銳等公司的產(chǎn)品均已經(jīng)降低至10美元附近，而同一品牌的節(jié)能燈價(jià)格約為5美元，考慮到使用壽命的極大差別，LED燈具實(shí)際使用成本比普通節(jié)能燈更加便宜。
由于LED晶片價(jià)格的走低，原本以顯示器晶片為主的廠商，也紛紛提高在照明方面的投資。華燦光電(行情 股吧 買賣點(diǎn))表示，LED照明晶片的營(yíng)收比重正逐漸加大；士蘭明芯也表示，新投產(chǎn)的機(jī)臺(tái)也將用于生產(chǎn)照明用晶片。
燈具廠商率先受益
從LED產(chǎn)業(yè)鏈的劃分來(lái)看，主要包含LED原材料(MO源，發(fā)光材料等)、LED芯片、LED封裝和LED燈具等四大板塊，從受益角度來(lái)看，首先受益的是具有渠道優(yōu)勢(shì)的下游燈具廠商。其次是LED芯片和封裝兩個(gè)環(huán)節(jié)，伴隨著需求規(guī)模的增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率已經(jīng)快速提升，LED 原材料價(jià)格亦受到了一定提振。
從功能劃分來(lái)看，主要分為LED照明和LED背光，業(yè)界更看好LED照明的發(fā)展。瑞豐光電)的近況亦驗(yàn)證了這種判斷。該公司管理層表示，在穩(wěn)定LED液晶電視市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，加大了LED照明領(lǐng)域的開拓力度，取得了銷售和利潤(rùn)的相應(yīng)增長(zhǎng)。
分析人士表示，從增長(zhǎng)的角度來(lái)看，由于LED背光在面板和智能終端的滲透率已經(jīng)超過90%，未來(lái)背光規(guī)模的增長(zhǎng)將主要來(lái)源于自然增長(zhǎng)，而LED照明的增長(zhǎng)將迎來(lái)滲透率和自然增長(zhǎng)帶來(lái)的“戴維斯雙擊”。
事實(shí)上，以照明晶片為主的廠商產(chǎn)能利用率正快速提升。中國(guó)的德豪潤(rùn)達(dá)2012年LED晶片營(yíng)收僅35.5百萬(wàn)美元，2013年已達(dá)56.5百萬(wàn)美元，成長(zhǎng)超過五成；圓融光電2013年?duì)I收更是雙倍成長(zhǎng)；而三安光電 、同方光電以及華磊光電，產(chǎn)能利用率也都保持在較高的水準(zhǔn)。預(yù)計(jì)這種高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在2014年仍將延續(xù)。目前，國(guó)際大廠達(dá)成共識(shí)，LED照明需求2014年進(jìn)入爆發(fā)期，LED照明將全面鋪開。
