昨日兩市弱勢依舊，臨近午盤兩市雙雙放量暴跌，滬指跌逾80點，險破2800點。但軍工板塊再度崛起，截至昨日收盤，航天長峰、中兵光電報收漲停，西飛國際、航天信息漲幅超過7%，航天軍工板塊也以近2%的漲幅位列板塊漲幅榜前列。方正證券軍工行業(yè)分析師張遠德在接受記者采訪時表示，“昨日航天軍工板塊大幅上漲主要是受突發(fā)事件影響，行情發(fā)展趨于短期，但考慮到航天軍工行業(yè)存在的重組預期，預計板塊中個股會出現(xiàn)分化，有明確預期的公司走勢可能會更好一點。”
市場人士分析認為，航天軍工作為七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的重要組成部分承擔了我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的重任，其中蘊含了廣闊的投資機會。在國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持下，在航空航天和國防領域率先開始了新技術突破和產(chǎn)業(yè)升級，未來10年航天軍工將進入一個高速發(fā)展時期。
航天軍工四大系中，張遠德表示看好中航系以及航天系。對于看好原因，張遠德解釋道，“首先、國務院明確高端設備制造為七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，對高端設備制造的政策扶持力度較大；其次，航天軍工企業(yè)帶動效應十分明顯，投入和產(chǎn)出比率很高；最后，企業(yè)產(chǎn)品可軍用也可民用，而軍用受制于采購限制增長空間不大，但民用有著十分廣闊的市場空間，軍用轉(zhuǎn)民用可以為上市公司帶來持續(xù)向好的業(yè)績發(fā)展。”而中航系以及航天系包含眾多上市公司，張遠德表示，重組預期以及估值仍是投資航天軍工板塊需要考慮的重點。投資者可關注，中航重機、航空動力等個股。
中航重機根據(jù)10月份發(fā)布的資產(chǎn)收購預案，公司將增發(fā)股份收購中航工業(yè)集團的新能源業(yè)務和鍛鑄業(yè)務相關資產(chǎn)，發(fā)行價格不低于15.35元，發(fā)行數(shù)量約為11，673.43萬股。收購資產(chǎn)中，惠騰公司將來給公司帶來的提升不可小視?；蒡v公司80%股權收購完成后惠騰公司將成為中航重機全資子公司。雖然惠騰公司2010年1-8月實現(xiàn)凈利潤-2538萬元，不過根據(jù)惠騰公司目前的發(fā)展態(tài)勢及對主要客戶的調(diào)研情況，預計2010年底公司將扭虧為盈。鍛鑄類資產(chǎn)中，安吉精鑄公司是中航工業(yè)集團下屬唯一一家航空專業(yè)化鑄造生產(chǎn)企業(yè)，未來增長空間較大。此次資產(chǎn)收購將使公司鍛鑄板塊實現(xiàn)從鍛造向鑄造業(yè)務的延伸，同時也將使公司的新能源投資板塊盈利能力進一步增強。此外，除上述資產(chǎn)收購事項外，近期公司還發(fā)布公告擬投資65億元人民幣，在西安經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)建設中航工業(yè)基礎產(chǎn)業(yè)園及配套項目。將打造公司的特種材料供應、研發(fā)和物流基地，擴大鍛鑄板塊產(chǎn)業(yè)規(guī)模，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升價格談判能力和產(chǎn)品的盈利能力。
航空動力公司作為航空發(fā)動機整機資產(chǎn)整合平臺地位不變。航空發(fā)動機下游需求主要體現(xiàn)在軍隊裝備更新、民機需求和非航領域。根據(jù)對各項需求預測，預計未來20年我國航空發(fā)動機將保持年均20%以上的增速。公司擬收購的南方公司、貴州黎陽、三葉公司和西航集團航空發(fā)動機業(yè)務相關資產(chǎn)，對提升公司研發(fā)實力，完善、豐富航空發(fā)動機制造產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品結構均具有重要意義。雖然本次擬注入的資產(chǎn)中，市場預期的沈陽黎明并未包含在其中，但是，從中航工業(yè)集團所做出的“將以航空動力作為中航工業(yè)集團與航空發(fā)動機整機相關業(yè)務的唯一境內(nèi)上市平臺，不再謀求在中國境內(nèi)新的航空發(fā)動機整機相關業(yè)務上市公司的控制權”的承諾來看，沈陽黎明進入上市公司將是較為確定的事件?？紤]到公司后續(xù)可關注熱點多，包括后續(xù)的資產(chǎn)注入，通用航空的大發(fā)展，大飛機項目以及燃氣輪機業(yè)務，這為公司未來發(fā)展提供了充分的想象空間。
